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以后,在精选层挂牌一年,就有机会转到科创板或创业板

发布者:高级管理员发布日期:2020-03-08来源:投资界

申请龙8上市的pt应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上,还应当符合转入板块的上市条件。


作者 | 杨继云

报道 I 投资界PEdaily 


投资界(微信ID:pedaily2012)消息,3月6日,证监会发布了就《关于全国中小pt股份转让系统挂牌公司龙8上市的指导意见》(简称《龙8指导意见》)公开征求意见的通知。


这意味着,备受关注的新三板龙8政策,距离出台又近一步。据悉,《龙8指导意见》对新三板挂牌pt龙8的诸多问题进行了规定,明确了新三板龙8的基本原则、制度安排和监管安排。


具体来看,此次征求意见稿有以下关键点:


上交所、深交所各选择一个板块试点


《龙8指导意见》指出,要建立龙8上市机制将坚持市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险的原则。


顺应市场需求,尊重pt意愿,允许符合条件的挂牌公司自主作出龙8决定,自主选择转入的交易所及板块。提高龙8上市透明度,审核过程、标准全部公开。此外,上交所、深交所、股转系统要加强沟通协调,做好制度规则的衔接,促进各板块协调发展,保障pt合法权利。


坚持稳起步,初期在上交所、深交所各选择一个板块试点。试点一段时间后,评估完善龙8上市机制。


强化底线思维,切实防范龙8上市过程中可能出现的各种风险,做好应对极端情况和突发事件的准备,确保平稳实施。


精选层挂牌满一年可申请龙8


《龙8指导意见》明确了主要制度安排,对转入板块的范围、龙8上市条件、程序、保荐要求、股份限售等事项作出原则性规定。


根据制度设计,在试点期间,符合条件的新三板挂牌公司可以申请龙8至上交所科创板或深交所创业板上市。申请龙8上市的pt应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上,还应当符合转入板块的上市条件。龙8上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可根据监管需要提出差异化要求。


龙8上市,无需证监会核准或注册


《龙8指导意见》规定,龙8上市属于股票交易场所的变更,不涉及股票公开发行,依法无需经中国证监会核准或注册,由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。


龙8上市程序主要包括:pt履行内部决策程序后提出龙8上市申请,交易所审核并作出是否同意上市的决定,pt在新三板终止挂牌并在上交所或深交所上市交易。


龙8需聘请保荐人


关于龙8上市保荐,《龙8指导意见》说明,提出龙8上市申请的新三板挂牌公司,按照交易所有关规定聘请龙8公司担任上市保荐人。鉴于新三板精选层挂牌公司在公开发行时已经保荐机构核查,并在进入精选层后有持续督导,对挂牌公司龙8上市的保荐要求和程序可适当调整完善。


此外,新三板挂牌公司龙8上市的,股份限售应当遵守法律法规及交易所业务规则的规定。在计算挂牌公司龙8上市后的股份限售期时,原则上可以扣除在精选层已经限售的时间。上交所、深交所对龙8上市公司的控股股东、实际控制人、董监高等所持股份的限售期作出规定。


明确监管安排,

证监会将加强对交易所审核官网的监督


《龙8指导意见》明确了龙8交易所、全国股转公司、中介机构等有关各方的责任。对龙8上市中的违法违规行为,证监会将依法依规严肃查处。上交所、深交所、全国股转公司、中国结算等将依据《指导意见》制定或修订业务规则,进一步明确细化各项具体制度安排。


一是严格龙8上市审核,交易所建立审核机制,依法依规开展审核;


二是明确龙8上市衔接,沪深交易所建立审核沟通机制,确保审核尺度基本一致;


三是压实保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的责任;


四是证监会将加强对交易所审核官网的监督;


五是强化责任追究。(详见征求意见稿全文)


以下为征求意见稿全文:


《中国证监会关于全国中小pt股份转让系统挂牌公司龙8上市的指导意见(征求意见稿)》


中国证监会关于全国中小pt股份转让系统挂牌公司龙8上市的指导意见(征求意见稿)为认真贯彻落实党中央、龙8决策部署,加强多层次平台市场的有机联系,更好发挥新三板市场承上启下的功能,拓宽上市渠道,激发市场活力,为不同发展阶段的pt提供差异化、便利化服务,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国龙8法》、《龙8关于全国中小pt股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)等有关法律法规,就新三板挂牌公司向龙8交易所龙8上市提出如下意见。


一、基本原则


(一)市场导向。顺应市场需求,尊重pt意愿,允许符合条件的挂牌公司自主作出龙8决定,自主选择转入的交易所及板块。提高龙8上市透明度,审核过程、标准全部公开。


(二)统筹兼顾。上海龙8交易所(以下简称上交所)、深圳龙8交易所(以下简称深交所)、全国中小pt股份转让系统有限责任公司(登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)加强沟通协调,做好制度规则的衔接,促进各板块协调发展,保障pt合法权利。


(三)试点先行。坚持稳起步,初期在上交所、深交所各选择一个板块试点。试点一段时间后,评估完善龙8上市机制。


(四)防控风险。强化底线思维,切实防范龙8上市过程中可能出现的各种风险,做好应对极端情况和突发事件的准备,确保平稳实施。


二、主要制度安排


(一)转入板块范围。试点期间,符合条件的新三板挂牌公司可以申请龙8至上交所科创板或深交所创业板上市。


(二)龙8上市条件。申请龙8上市的pt应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上。挂牌公司龙8上市的,应当符合转入板块的上市条件。龙8上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可根据监管需要提出差异化要求。


(三)龙8上市程序。龙8上市属于股票交易场所的变更,不涉及股票公开发行,依法无需经中国证监会核准或注册,由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。龙8上市程序主要包括:pt履行内部决策程序后提出龙8上市申请,交易所审核并作出是否同意上市的决定,pt在新三板终止挂牌并在上交所或深交所上市交易。


(四)龙8上市保荐。提出龙8上市申请的新三板挂牌公司,按照交易所有关规定聘请龙8公司担任上市保荐人。鉴于新三板精选层挂牌公司在公开发行时已经保荐机构核查,并在进入精选层后有持续督导,对挂牌公司龙8上市的保荐要求和程序可适当调整完善。


(五)股份限售安排。新三板挂牌公司龙8上市的,股份限售应当遵守法律法规及交易所业务规则的规定。在计算挂牌公司龙8上市后的股份限售期时,原则上可以扣除在精选层已经限售的时间。上交所、深交所对龙8上市公司的控股股东、实际控制人、董监高等所持股份的限售期作出规定。


三、监管安排


(一)严格龙8上市审核。上交所、深交所建立高效透明的龙8上市审核机制,依法依规开展审核。交易所在龙8上市审核中,发现龙8上市申请文件信息披露存在重大问题且未做出合理解释的,可以依据业务规则对拟龙8上市公司采取现场检查等自律管理措施。龙8上市的审核程序、申报受理情况、问询过程及审核结果及时向社会公开。


(二)明确龙8上市衔接。全国股转公司应当强化精选层挂牌公司的日常监管,督促申请龙8上市的挂牌公司做好信息披露,加强异常交易监管,防范内幕交易、操纵市场等违法违规行为。上交所、深交所建立龙8上市审核沟通机制,确保审核尺度基本一致。上交所、深交所、全国股转公司建立龙8上市监管衔接机制,就涉及的重要监管事项进行沟通4协调,及时妥善解决龙8过程中出现的各种新情况新问题。


(三)压实中介机构责任。保荐机构及会计师事务所、律师事务所等龙8服务机构应当按照中国证监会及上交所、深交所相关规定,诚实守信,勤勉尽责,对申请文件和信息披露资料进行充分核查验证并发表明确意见。交易所在龙8上市审核中,发现保荐机构、龙8服务机构等未按照规定履职尽责的,可以依据业务规则对保荐机构、龙8服务机构等采取现场检查等自律管理措施。


(四)加强交易所审核官网监督。中国证监会对上交所、深交所审核官网进行监督,定期或不定期对交易所审核官网进行现场检查或非现场检查。


(五)强化责任追究。申请龙8上市的挂牌公司及相关中介机构应当严格遵守法律法规和中国证监会相关规定。对于龙8上市中的违法违规行为,中国证监会将依法依规严肃查处,上交所、深交所、全国股转公司等应当及时采取相应的自律管理措施。上交所、深交所、全国股转公司、中国结算等依据有关法律法规及本指导意见,制定或修订有关业务规则,明确上述有关安排。


《中国证监会关于全国中小pt股份转让系统挂牌公司龙8上市的指导意见(征求意见稿)》起草说明


为认真贯彻落实党中央、龙8决策部署,加强多层次平台市场的有机联系,规范新三板挂牌公司向沪深交易所(以下简称交易所)龙8上市行为,依据有关法律法规,中国证监会起草了《中国证监会关于全国中小pt股份转让系统挂牌公司龙8上市的指导意见》(以下简称《指导意见》)。现就有关事项说明如下。


一、起草背景


党中央、龙8文件对建立新三板挂牌公司龙8上市机制已有规定。《龙8关于全国中小pt股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)提出,“在全国股份转让系统挂牌的公司,达到股票上市条件的,可以直接向龙8交易所申请上市交易”。《龙8关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》(国发〔2015〕32号)指出,“加快推进全国中小pt股份转让系统向创业板龙8试点”。“十三五”规划纲要指出,“建立健全龙8机制”。建立龙8上市机制是新三板改革的关键措施之一,有助于打通中小pt成长壮大的市场通道,充分发挥新三板市场承上启下的作用,实现多层次平台市场的互联互通。新三板改革方案提出,在新三板精选层挂牌满一年,且符合《龙8法》上市条件和交易所相关规定的pt,可以直接龙8上市。为落实新三板改革方案要求,规范龙8上市行为,统筹协调不同上市路径的制度规则,做好监管衔接,按照《公司法》《龙8法》和《龙8关于全国中小pt股份转让系统有关问题的决定》等有关法律法规,中国证监会出台规范性文件,明确龙8上市的基本制度安排。


二、主要内容


《指导意见》包括基本原则、主要制度安排、监管安排3个部分。主要内容如下:


(一)基本原则。龙8上市将坚持市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险4个原则,着眼于促进多层次平台市场优势互补、错位发展,更好发挥新三板市场承上启下的功能,拓宽上市渠道,激发市场活力,为不同发展阶段的pt提供差异化、便利化服务。


(二)主要制度安排。一是转入板块范围。试点期间,符合条件的挂牌公司可申请龙8到科创板或创业板上市。这样的安排有利于与科创板、创业板改革相衔接,也有利于控制风险。二是龙8上市条件。申请龙8上市的pt应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上,还应当符合转入板块的上市条件。龙8上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可根据监管需要提出差异化要求。三是龙8上市程序。龙8上市由交易所依据上市规则审核并作出决定。四是挂牌公司申请龙8上市应当按照交易所有关规定聘请龙8公司担任上市保荐人。五是股份限售安排。不仅要遵守法律法规的规定,还要符合交易所业务规则的规定。


(三)监管安排。一是严格龙8上市审核。交易所建立审核机制,依法依规开展审核。二是明确龙8上市衔接。沪深交易所建立审核沟通机制,确保审核尺度基本一致。三是压实保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的责任。四是证监会将加强对交易所审核官网的监督。五是强化责任追究。

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